国家发改委对外经济研究所所长毕吉耀先生在第六届中国（国际）资管大会上进行了主题为《金融危机后我国外贸发展环境和形势》的演讲。

　　金融危机之后，世界经济增长的格局发生了很大的变化，整个全球经济进入了大调整、大重组的阶段，从我们外贸发展环境来看有几个特点：

    1、经济增长步伐严重地放缓。世界经济在2009陷入战后最严重的衰退，虽然在各国刺激政策的作用下，2012年经济实现了超预期的复苏，但是此后随着政策刺激作用的减弱，再加上欧洲主权金融危机的爆发，经济增长速度逐步降低，目前处在相对平稳、但是速度比较慢的时期。世界经济增长速度是比危机前大幅度放缓，根据货币基金组织的统计，2003年到2007年世界经济年均增长速度是4.8%，但是2010到2013年只有3.8%，从这个情况来看全球经济增长速度明显放缓，所以我们面临的外需容量比以前明显地降低。这张图描绘了金融危机前后世界经济的走势，从图上我们也可以看到世界经济的复苏也是一波三折，虽然在2012年出现了反弹，但是实际上此后复苏的力度是逐步放缓，特别是发达国家曾经几度接近零增长。未来一段时间经济增长速度很难有回升。在金融危机期间，2008年的4季度和2009年的1季度，全球贸易增速降幅超过了40%，发达国家的工业生产降幅超过30%，而新兴经济体出现了很大的下滑，近期来看金融危机以后总体上还是振荡下行的态势。我们估计我国上半年规模以上工业增加值也就是8.8%左右，跟以往15%以上的速度相比，增速显著放缓。

    出现了结构性变化，也就是政府部门债务率都普遍上升，不管是发达国家，还是发展中的国家，财政赤字占GDP的比重明显上升。两个原因：在金融危机过程当中国家经济衰退，同时，税收增长也减缓，这个对世界经济有很大的影响，对消费投资是负面的影响。总体来看，金融危机以后世界经济的走势或者外需情况不是很乐观的。根据国际货币基金组织最新的预测，2014年世界经济有望恢复到3.6%的增长，去年是3.0%，同时全球贸易量增速有望提高到4.3%，但是仍然是大大低于危机前的平均5%以上的增长水平。在此之前2012年和2013年全球贸易量增长接近世界经济，在世界经济比较好的时期，贸易增长要明显地快于经济增长。就经济危机冲击的影响来讲，前两年下行的压力正在减弱，经济总体来说是回升态势。新型经济体尽管增长速度仍然高于发达经济体，但是与自身相比增速还是在回落的。发达国家经济走出危机、走向复苏的轨道，但是兴型经济体由于金融危机之后解决调整的改革步伐相对缓慢，所以现在面临低增长的态势。今年预计整个新兴经济体增长4.9%。

    2、世界经济增长格局深刻调整。发达国家艰难推进结构性改革，经济复苏曲折缓慢，高债务、高失业等问题依然突出。新兴经济体快速崛起，成为拉动世界经济增长的重要力量，但是结构调整步伐滞缓，抗击外部风险冲击压力加大。我记得去年开会的时候正好是美联储推出货币量化宽松政策，国内利率飙升，非常担心美联储的改变对新兴经济体造成资本外流，目前来看美联储有节奏的推出对全球经济市场的冲击还是比较缓和的，甚至近期以来大量的资本还是向新兴市场回流。另一方面，美联储虽然是在削减量化宽松政策，但是欧洲面对通缩的压力，把再融资利率降到了0.15%，下一步不排除采取更大规模的购债计划。我们国家实行稳健的货币政策，根据实体经济发展需要保持货币的充足性，也为了抑制通胀，很多中小企业融资感觉到比较紧。去年以来实体经济东升西降的态势有所改变。下面几张图不想揭示了，主要是发达国家经济的增长图。

    3、全球产业布局出现新变化。从全球范围看，科技创新和产业升级孕育新突破，围绕新能源、新材料、生命科学、空间和海洋开发等的技术创新更加密集，以绿色、低碳、智能为特征的新兴产业蓬勃兴起。发展中国家积极利用外资来承接国际产业转移，加速发展具有比较优势的科技投入。这个情况对我们来说也有很大的影响，发达国家再工业化争夺了我们的一块市场，发展中国家也在追赶，所以我们面临着严重的态势。产业是外贸发展的基础，产业这么一个状况也意味着外贸发展有一个制约。

    2009年到2012年，美国制造业生产累计增长达到15.2%，大大快于同期GDP增幅，17个子行业中有14个行业保持扩张。部分劳动和资本密集行业一贯危机前持续收缩态势。一些企业，特别是可以利用机器设备来代替人力的企业也出现了回升态势，包括纺织、木材、家具等低端产业，美国也有恢复。同时，信息化与工业化与制造业在更深层次上融合发展，全球的产业布局正在出现全新的变化。

    4、全球经贸投资格局出现重大变化。国际金融危机后，全球贸易同样经历了大幅度衰退和超预期复苏，进入了一个较为平衡的增长阶段。虽然最近几年世界经济整体呈现温和复苏态势，特别是新兴经济体加快推进工业化城镇化进程，继续鼓励扩大出口，在国际贸易中的份额不断提升，由于发达国家调整负债消费模式和进口需求明显减弱，并且在积极推进再工业化，世界经济增长并没有带动全球贸易的快速增长。去年年初我们一度希望美国经济出现较长的复苏，但是现在一方面美国经济的复苏没有这么强，美国这次的复苏都进口的带动并没有这么大。同时，由于国际市场竞争力更大，贸易保护主义也在加强。我国遭遇的贸易保护主义干明显增多，与有关国家的贸易摩擦既发生于钢铁、轮胎等传统领域，也发生在光伏组建等新兴领域。去年中欧光伏摩擦争端得不到有效解决，对我们已经陷入困难的光伏产业是更大一个打击。我国出口增长的外需市场动力也难以那样强劲。金融危机后，新兴经济体基础设施建设，国际跨国投资实现了“东升西降”。现在新兴市场在跨国投资当中也取代发达国家，所以整个格局有很大的变化，全球各地对新兴市场，特别是中国大的新兴经济体来源投资都持欢迎的态度。

　　5、全球通胀水平受到压抑。2011年前后，受流动性激增、大宗商品价格高涨等因素影响，全球通胀水平持续走高，特别是一些发展中国家CPI涨幅快速攀升。此外，随着世界经济增长放缓，全球通胀水平逐步走低，一些国家甚至面临通缩风险。对我国外贸出口企业而言，一方面，土地、劳动等要素上涨，国内大宗商品仍然处于高位，另一方面，目标市场的物价水平受到很大的抑制，人民币汇率升值，生产经营面临的困难增多。一方面成本在上升，另一方面，销售价格在下降。

    这张图是全球通胀走势。大宗商品价格走势也是疲软，国内一些金属矿产品、煤炭也是这样的情况，大宗商品价格还是下降的。另一方面，我们国家出口价格指数在下行，所以企业的利润空间受到了很大的挤压。

    6、全球经贸规则逐步走向高标准。为了强化掌控经济全球化的主导权，提升竞争力和获取更多的利益，美国实施了所谓的两洋战略，TPP和TTIP。二者的共同特点是高标准、广覆盖，以准入前国民待遇和负面清单管理为基础全面市场准入，将劳工标准、环境保护等议题纳入谈判，大幅度降低边境后壁垒。美国推动了21世纪的自贸协议，如果美国两洋战略得到实施的话，那么两者在贸易中的比重能达到30%和50%以上，这样一来我们企业在摩擦方面会面临更多的问题。如果按照两个规则的话，国内很多政策都必须保持中立，不能对不同的企业有不同的优惠，这个影响非常之大。这两个协议一旦签署，将形成地跨两洋的超大自由贸易区，其涉及的劳工、环保、知识产权等条款将成为一定意义上的国际新标杆，牵引多边贸易体制和国际经济规则标准提高。如果我国加入TPP或TTIP，需要付出时间和成本很大，但是如果不加入的话贸易转移损失会越来越大。

    第二块，讲一下我国外贸发展形势与主要特点。

    金融危机后，我国外贸进出口在逆势中继续发展，整体水平跃上新台阶。目前，我国已经成为世界第一大贸易和出口国、第二大进口国。2013年，外贸进出口总值首次超过4万亿美元。但是这两年外贸发展出现了很多值得深思的变化，然而很多做资产管理的，还是重视不够，还有很多人认为是周期性的变化，可能未来会逐渐改变，但是这里面隐含着很多结构性变化。

    1、外贸增速显著放缓，进出口更加平衡。2001到2010年进出口高速增长，增速达到20.2%。国际金融危机爆发后，2008年11月到2009年11月我国外贸进出口连续负增长，2010年、2011年实现快速复苏，增速分别高达34.7%、22.5%，其中出口增速分别为31.3%、20.3%。我们的GDP增幅从2007年的14.2%降到6.2%，冲击很大。2012年和2013年，外贸出口开始大幅度地放缓，增速只有个位数，出口增数为7.9%。今年的目标是7.5%，上半年远远落后。2013年外贸占GDP的比重只有2.8%，远远低于2007年。这张图是新世纪以来的外贸进出口规模，外贸增长很快，十年之间翻了十倍，从2000多亿美元的出口到了2万亿，但是顺差越来越少。这张图是我们外贸顺差占GDP比重。2005年以后我们外贸顺差逐步地下降，现在可以说是在国际公认的4%标准之下，2%左右。虽然刚刚结束第五轮的中美战略对话，美国还提出汇率问题，我们可以理直气壮地不答应了。这是新世纪以来的外贸进出口增速，现在来看总体是下滑态势，未来几年形势很难判断，但是外贸两位数增长是一去不复返，能够7%左右就不错了，这样一来中国经济增长的一驾马车动力明显不足，国内如果投资再不行的话，那么支持经济发展动力非常堪忧。这图是外贸进出口阅读同比增长，金融危机之后振荡总体来说还是逐渐下行和平稳的过程，中国经济还没有稳定的状况。

    2、出口市场进一步多元化，对传统市场出口所占比重持续降低。新世纪以来，我国对新兴经济体出口快速增长，所占比重持续上升，但是对美欧日传统市场所占比重不断下降，这十多年下来累计下降14个百分点。我国对东盟出口增长所占的增长由7%上升到11%，对印度、南非、俄罗斯、巴西的出口也有不同程度的增长，这和贸易增加结构变化有很大的关系。这是我们国家出口市场结构变化，对新兴市场所占的比重是不断地扩大。

    3、加工贸易出口显著放缓，一般贸易出口比重持续上升。2001年到2005年，我国加工贸易、一般贸易出口占出口总值比重分别稳定在55%和41%左右，加强贸易和一般贸易出口增速和出口总值出口增速相仿。2006年以后加强贸易出口增速低于出口总值。这是一般贸易和加工贸易出口占出口总值比重，加工贸易增速明显放缓。

    4、出口产品结构不断优化，机电和高新技术产品出口平稳增长。新世纪以来，我国机电和高新产品出口占出口总值比重持续提高。2013年，我国机电产品出口增长7.3%，占全年出口总值的53.4%，高新技术产品出口增长9.8%，占全年出口总值的27.2%，其中集成电路出口增幅达到64.1%。服装、纺织品、鞋类、塑料制品等七大类劳动密集型产品的出口增长去年是10.3%，占出口总值的11.1%，出口单价上升或者附加值提高。但是焦炭等“两高一资”产品受到抑制。

    5、出口地区结构不断改善，中西部地区出口快速增长国际金融危机后，我国东部沿海地区产业加速向中西部内陆地区转移，中西部地区出口快速增长，占出口总值比重不断提升。目前广东在今年上半年出口4%多，去年2013年河南、湖北、重庆、四川出口占出口总值比重虽然不高，但是增长速度非常快。这张图是广东、重庆出口增速与出口总值增速。重庆非常典型，开通了一些列车做贸易，加工贸易非常快。像成都、河南出口非常大。所以内陆地区发展速度很快，但是比重比较小，然而与沿海地区个位数比起来还是有很大的变化。

    6、外贸出口结构变化的原因。除了国际以外也有国内因素，国内要素成本上升、人民币汇率走势、产业梯度转移、产业转型升级和技术创新。

    我国工资和GDP增长情况，平均工资上涨幅度，不管是货币工资，还是实际工资，涨幅非常快，都快于GDP指数的增长，各个省每年最低工资标准会提高10%到15%，沿海地区用工成本高起，现在外贸企业劳动生产成本非常高，压力很大。人民币实际有效汇率，总体来说2005年以来是非常大的升值状态，接近40%。

    第三，出口企业应对新形势的策略建议。未来几年，我国出口形势依然复杂严峻，预计还将保持个位数增长，增幅远远低于危机前。去年外贸增长8%的目标基本达成，就目前情况看，完成今年增长7.5%的目标压力很大。对企业而言，受订单、成本、用工、竞争、保护等因素影响，生产经营和转型升级都面临较大压力。如果全球经过没有好的回升，我们的外贸出口很难回到两位数的增长。国内经济处在转型发展阶段，整个发展重点从东南沿海往西部转移，稳定沿海地区外贸形势对稳定全国的经济增长形势都有很重要的作用。