上周，银信理财市场进一步降温，发行数量与规模双双下滑。数据显示，上周共有39家银行参与发行377款银信合作理财产品，发行数量环比减少47款，降低11.08%；银信理财产品的预计发行规模为1003.29亿元，环比减少116.18亿元，降低10.38%。业内人士表示，11月21日央行突然宣布次日起降息，货币政策从定向宽松趋向全面宽松，进一步释放流动性，但这也带来了存款利息下滑以及理财产品收益率下滑的问题，并直接影响了银信理财市场。

　　预期收益率暂未受影响

　　对于不少投资者来说，央行降息后最关心就是银信产品的收益率会不会随之下滑，而从调查来看，暂时并没有太大影响。

　　数据显示，上周银信产品平均期限是130天，环比延长4天，平均预期年化收益率为5.16%，环比提升0.02%。“上周由于刚刚宣布降息，各家银行为了不让存款流失，银信产品的收益率暂时没有下滑。”用益信托工作室研究员魏伟表示。

　　按银信理财产品收益类型看，上周保本浮动型产品发行33款，环比减少14款；保本固定型产品发行12款，环比持平；非保本型产品发行333款，环比减少32款，占比达88.33%。另外，按照产品收益率看，预期收益率在0—3%的产品有0款；预期收益在3—4%有11款；预期收益在4—5%有117款，占比为31.03%；收益在5%以上的有248款，占比为65.78%。

　　从各档期银信理财产品发行数量来看，发行位于前两位的是半年期产品和二个月期产品，其中，半年期产品发行122款，占同期全部产品数量的32.36%，二个月期产品发行85款，占全部产品数量的22.55%。最少的是1个月内产品，发行2款，占全部产品总数的0.53%。

　　与此同时，银信理财产品占全部银行理财产品的比重为43.04%，比重较前一周降低7.38个百分点。

　　上周银信产品发行量前五的银行分别是招商银行(600036,股吧)50款，南京银行(601009,股吧)47款，平安银行(000001,股吧)31款，建设银行(601939,股吧)26款，交通银行(601328,股吧)26款。列前五位的机构共发行银信产品180款，占同期全部银信理财产品的47.75

　　%，发行前五的银行发行数量占所有银行发行数量比重较前一周提高4.12个百分点。

　　魏伟表示，“一般来说，银信理财产品期限越长，收益率越高。上周产品收益率符合一般规律，收益率最高的是一年期以上产品，最低是一个月内产品。上周整体平均产品期限延长了4天，产品平均收益率提升了0.02个百分点。”

　　组合投资仍是主流

　　上周银信产品在投资类型上，组合投资依旧占据绝对优势，发行数量为300款，占同期全部产品79.58%，平均期限为132天，平均预期年化收益率为5.19%，期限环比延长4天，收益率环比提升0.02%。

　　除了组合投资，其他类产品分别是债券类产品64款，外币类产品0款，存款类产品9款，投资类产品4款，融资类产品、票据类产品上周没有发行。

　　魏伟表示，2012年年底，监管层开始推动非银行金融机构开展资产管理业务，信托产品、券商集合理财产品、基金、保险资产管理产品等纷纷涌现，为不同风险偏好的投资者提供了广泛的选择空间。但随着金融市场变革与发展的加速推进，储蓄存款的吸引力将因为存款利率上浮而增强，投资者对最低风险投资品种的需求可以通过存款来实现，传统的“保本、类存款”银行理财产品将因此受到较大冲击，其市场份额将逐渐萎缩。近年来，商业银行通过对投资资产进行组合配置，在债券和货币市场工具的基础上加入高收益债权类资产(信贷资产、信托贷款等)已成为一种趋势。

　　“由于组合投资类产品的绝对主导地位，故组合投资类产品的发行数量、规模、平均投资期限以及平均预期年化收益率，对上周所有产品的发行、期限和收益都有决定的影响。从今年年初到现在，组合投资类产品期限走势相对平稳，但产品收益率却呈现出缓慢下降的走势。”魏伟表示。