本周从盘面上看,聚酯已经走出了经济衰退的缩影。在能源依旧高位的状况,将宏观情绪全部倾注到了聚酯产业链。如果是将TA配油的角度,可能已经先行走弱,然而EG更多则是被错杀。TA近月,仍然跟随原油高位波动,EG定调的震荡走势观点不变,当前区间底部,突破区间下沿,需要看见海外衰退兑现,或是国内需求无法起色,这两点都很难证实。
需求:开工率回升,终端订单环比提升,织机开工率下降发,聚酯成品库存天数继续高位累积,本周原料价格崩塌,聚酯利润修复,产业链利润结构有所改善,可能疲软的需求还会持续一段时间,然而最差的预期已经打进价格里面,后面伴随着季节性的回暖,和政策性的刺激,预期并未如此悲观。
成本端油价上涨,近期电厂日耗上升,关注化工拿煤问题。利润方面,伴随着绝对价格大幅下跌,各环节亏损加剧,国内供应或持续低位。当前成本已测出边际,油制由于事故问题,反而出现安全隐忧导致传言负荷提升,后续已辟谣,煤制由于经济性问题停检已出现。当前价格下,港库即使累积到140万也不会更差,产业链终将自我修复,价格向下阻力较大。可逢低买入,估值修复。
找纱、找丝就找我
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